Inversiones
Al tomar la decisión de invertir capital, cada persona tiene su propio
perfil, el cual está definido por el riesgo que está dispuesto a tomar y el retorno
que se espera por tomar cierto riesgo. Entre más alto el riesgo, más alto es el retorno
esperado.
Aparte de esto, el inversionista debe tener en cuenta las necesidades de
liquidez constante que necesita para sus gastos diarios o para futuras inversiones.
Para esto el inversionista mantiene una porción de su capital en dinero líquido o
invierte en instrumentos que le den una renta fija con un riesgo bajo. En el mundo
de las inversiones se habla de construir un portafolio o una cartera de inversiones
la cual debe tener cierta diversificación para reducir el riesgo según el perfil
del inversionista.
Un portafolio debe ser construido con varios tipos de inversiones
como bonos, acciones e inversiones alternativas (como inmuebles, recursos naturales,
metales, materias primas y capital privado o Private Equity). Estas inversiones pueden
hacerse a través de varios instrumentos como fondos de inversiones, inversiones directas
en las compañías o a través de derivados (como productos estructurados, opciones
y futuros) y deben tener cierta diversificación geográfica y estar invertidas en
monedas diferentes para reducir el riesgo por medio de una buena diversificación.
La composición de cada portafolio normalmente es discutido con un banquero profesional
de banca privada el cual analiza el perfil del cliente y maneja el dinero o le hace
recomendaciones de inversión.
Un tipo de riesgo que caracteriza a diferentes tipos
de inversiones es la posibilidad de liquidar, es decir, de vender la inversión en
cualquier momento. Si se habla de acciones, hay empresas en manos privadas y empresas
cotizadas en la bolsa. Las empresas que se encuentran cotizadas en una bolsa de valores
y tienen cierto volumen diario de transacciones de compraventa, le dan más seguridad
al inversionista para reducir su posición o venderla por completo en caso de ver
señales negativas en la compañía o en caso de querer realizar su ganancia. En el
caso de las empresas en manos privadas, esta liquidez es mínima o inexistente y la
venta de las acciones puede ser un proceso largo y complejo ya que no se encuentran
en un mercado de compraventa constante como la bolsa de valores. A cambio, el inversionista
puede esperar un retorno mayor dado el riesgo de liquidez.
Si el cliente desea invertir
en empresas que se encuentran en manos privadas, puede hacerlo a través de fondos
de capital privado, comúnmente llamados fondos de Private Equity, los cuales recolectan
dinero de inversionistas y compran participaciones mayoritarias de varias empresas
para mejorarlas y venderlas a un precio más alto después de varios años, creando
así una cartera diversificada para el inversionista. Escoger estos fondos es una
tarea compleja y por eso es permitido solo a inversionistas sofisticados con montos
mínimos de inversión que muchas veces sobrepasan los 5 millones de dólares por cada
inversionista. Existen vehículos que permiten inversiones por montos menores como
los fondos de fondos de Private Equity, pero estos también son únicamente para inversionistas
profesionales o inversionistas que puedan comprobar que son sofisticados y cumplan
con requisitos que pueden depender de la jurisdicción como por ejemplo tener inversiones
en el banco de mínimo un millón de dólares. La otra forma de invertir en éste tipo
de empresas es comprando las participaciones directamente del propietario en caso
de que esté dispuesto a venderlas. En Istmo Capital buscamos estas empresas y les
ayudamos a encontrar compradores, bien sean personas privadas, otras compañías de
la misma industria o fondos de inversiones.
Al igual que en los fondos de Private
Equity, la compra directa de una empresa individual por un inversionista está caracterizada
por ciertas ventajas que permiten un retorno mayor a pesar de la falta de liquidez
que implica un riesgo mayor o mejor dicho otro tipo de riesgo:
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